中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)

　　二○一三年一月八日

　　非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)自律指引

　　(2012年3月1日第三屆常務(wù)理事會(huì)第一次會(huì)議審議通過(guò)，自2013年1月8日起施行)

　　第一章 總 則

　　第一條 為加強(qiáng)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)自律管理，規(guī)范非金融企業(yè)債務(wù)融資工具(以下簡(jiǎn)稱“債務(wù)融資工具”)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，促進(jìn)債務(wù)融資工具市場(chǎng)健康發(fā)展，根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》(中國(guó)人民銀行令[2008]第1號(hào))及《中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)章程》，制定本指引。

　　第二條 本指引所稱信用評(píng)級(jí)是指信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)影響受評(píng)對(duì)象信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素進(jìn)行分析研究，就其償債能力及意愿做出的綜合評(píng)價(jià)。

　　第三條 本指引所稱信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)是以信用評(píng)級(jí)流程為主線形成的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及相關(guān)主體活動(dòng)的總和。信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)包括委托評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)和主動(dòng)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，其中委托評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)分為發(fā)行人委托評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)和投資人委托評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)等。

　　第四條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、公正的原則，保證信用評(píng)級(jí)的公正性、一致性、完整性。

　　信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從業(yè)人員應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)和職業(yè)規(guī)范，遵循誠(chéng)實(shí)、守信、獨(dú)立、勤勉、盡責(zé)的原則。

　　第五條 受評(píng)企業(yè)、信用評(píng)級(jí)委托方、信用評(píng)級(jí)結(jié)果使用方及其他相關(guān)主體應(yīng)共同維護(hù)信用評(píng)級(jí)的獨(dú)立、客觀和公正。

　　第六條 為充分發(fā)揮信用評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)揭示的作用，交易商協(xié)會(huì)鼓勵(lì)推行雙評(píng)級(jí)制度，提倡由在市場(chǎng)化評(píng)價(jià)中排名靠前的或不同收費(fèi)模式的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)同一受評(píng)對(duì)象同時(shí)進(jìn)行評(píng)級(jí)。

　　第二章 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及人員

　　第七條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立清晰合理的治理結(jié)構(gòu)，完善評(píng)級(jí)技術(shù)和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)體系，建立健全并切實(shí)執(zhí)行管理制度，為信用評(píng)級(jí)質(zhì)量提供保障。

　　第八條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立并不斷完善信用評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)評(píng)級(jí)技術(shù)的研究開發(fā)，通過(guò)定期培訓(xùn)等多種方式加強(qiáng)從業(yè)人員職業(yè)道德修養(yǎng)，提高執(zhí)業(yè)能力。

　　第九條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)數(shù)據(jù)庫(kù)等信息體系建設(shè)，建立完善并嚴(yán)格執(zhí)行信用評(píng)級(jí)信息管理制度，包括評(píng)級(jí)信息的使用和管理、數(shù)據(jù)庫(kù)管理、檔案管理等。

　　第十條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立合規(guī)監(jiān)督工作機(jī)制和相關(guān)制度，設(shè)立專門部門負(fù)責(zé)對(duì)信用評(píng)級(jí)及相關(guān)業(yè)務(wù)工作人員的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)測(cè)、檢查和報(bào)告，定期評(píng)估公司內(nèi)部控制制度的完備性和執(zhí)行情況。

　　第十一條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立完善并嚴(yán)格執(zhí)行評(píng)級(jí)質(zhì)量控制機(jī)制和相關(guān)制度，包括評(píng)級(jí)新業(yè)務(wù)評(píng)估制度、評(píng)級(jí)過(guò)程質(zhì)量控制制度和評(píng)級(jí)質(zhì)量檢驗(yàn)制度等。

　　第十二條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全利益沖突管理工作機(jī)制和相關(guān)制度，有效識(shí)別、防范和消除信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的利益沖突，如無(wú)法有效消除的，則應(yīng)對(duì)產(chǎn)生的利益沖突進(jìn)行充分披露和有效管理。

　　第十三條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)披露以下信息，接受公眾關(guān)于信用評(píng)級(jí)的質(zhì)詢：

　　(一)在本機(jī)構(gòu)網(wǎng)站公開披露并及時(shí)更新公司基本信息、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況和信用評(píng)級(jí)體系基礎(chǔ)信息；

　　(二)于每年4月30日前在本機(jī)構(gòu)網(wǎng)站和中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“交易商協(xié)會(huì)”)網(wǎng)站公開披露上一年度信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開展和合規(guī)情況；

　　(三)相關(guān)法律法規(guī)及主管部門等機(jī)構(gòu)要求披露的其他信息。

　　第十四條 出現(xiàn)以下情形，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及參與信用評(píng)級(jí)的人員(包括評(píng)級(jí)小組成員和信用評(píng)審委員會(huì)委員)不得參與相關(guān)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)：

　　(一)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與受評(píng)企業(yè)或其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)存在足以影響信用評(píng)級(jí)獨(dú)立性的股權(quán)關(guān)聯(lián)關(guān)系及開展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)前6個(gè)月內(nèi)持有與受評(píng)對(duì)象相關(guān)的證券或衍生品頭寸；

　　(二)參與信用評(píng)級(jí)的人員及其直系親屬與受評(píng)企業(yè)或其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)存在足以影響信用評(píng)級(jí)獨(dú)立性的持股、受聘為高管或其他關(guān)鍵崗位以及持有與受評(píng)對(duì)象相關(guān)的證券或衍生品賬面價(jià)值超過(guò)50萬(wàn)元人民幣；

　　(三)在開展信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)期間，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及參與信用評(píng)級(jí)的人員買賣與受評(píng)對(duì)象相關(guān)的證券或衍生品；

　　(四)交易商協(xié)會(huì)認(rèn)定的足以影響信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或人員獨(dú)立、客觀、公正立場(chǎng)的其他情形。

　　第十五條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得有不正當(dāng)交易、商業(yè)賄賂以及向受評(píng)企業(yè)提供咨詢服務(wù)等影響信用評(píng)級(jí)質(zhì)量的違法違規(guī)行為。

　　第十六條 對(duì)于在開展信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)中知悉的國(guó)家秘密、商業(yè)秘密和個(gè)人隱私，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)履行保密義務(wù)，不得利用相關(guān)信息為任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人謀取不正當(dāng)利益。

　　第十七條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)具有良好的聲譽(yù)，保證信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)規(guī)范運(yùn)作并獨(dú)立、客觀、公正地開展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)。

　　第十八條 參與信用評(píng)級(jí)的人員應(yīng)具備相應(yīng)的職業(yè)操守、專業(yè)知識(shí)和從業(yè)經(jīng)歷。

　　第十九條 評(píng)級(jí)小組組長(zhǎng)及對(duì)信用等級(jí)有重大影響的人員離職并受聘于其曾參與評(píng)級(jí)的受評(píng)企業(yè)、信用評(píng)級(jí)委托方或主承銷商，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)從獲知起檢查其離職前兩年內(nèi)參與的與其受聘機(jī)構(gòu)有關(guān)的評(píng)級(jí)工作。如存在利益沖突的，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)披露檢查結(jié)果。

　　第三章 信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)基本要求

　　第二十條 項(xiàng)目立項(xiàng)前，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)評(píng)級(jí)項(xiàng)目進(jìn)行自我評(píng)估，保證本機(jī)構(gòu)具備相應(yīng)的評(píng)級(jí)能力。

　　第二十一條 確定立項(xiàng)的，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)組建至少由2名專業(yè)分析人員組成的評(píng)級(jí)小組，小組成員應(yīng)符合相關(guān)資質(zhì)要求。評(píng)級(jí)小組成員不得連續(xù)5年為同一受評(píng)企業(yè)或其相關(guān)第三方連續(xù)提供信用評(píng)級(jí)服務(wù)，自期滿未逾兩年的不得再參與該受評(píng)企業(yè)或其關(guān)聯(lián)企業(yè)的評(píng)級(jí)活動(dòng)。

　　第二十二條 評(píng)級(jí)小組應(yīng)在多渠道、多方式收集受評(píng)企業(yè)信用質(zhì)量相關(guān)資料并開展研究分析工作的基礎(chǔ)上撰寫評(píng)級(jí)報(bào)告初稿，提出信用等級(jí)及相關(guān)建議，并至少經(jīng)過(guò)小組初審、部門復(fù)審、公司三審的三級(jí)審核，形成評(píng)級(jí)報(bào)告。

　　第二十三條 信用評(píng)級(jí)結(jié)果應(yīng)由信用評(píng)審委員會(huì)通過(guò)召開評(píng)審會(huì)議以投票表決方式確定。評(píng)審會(huì)議應(yīng)至少由5名評(píng)審委員參加，參會(huì)評(píng)審委員獨(dú)立發(fā)表評(píng)審意見。評(píng)級(jí)小組成員不得參與其負(fù)責(zé)項(xiàng)目最終級(jí)別的確定。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)按多數(shù)決策原則設(shè)立科學(xué)合理的投票表決機(jī)制并提交交易商協(xié)會(huì)。交易商協(xié)會(huì)鼓勵(lì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)實(shí)行參會(huì)評(píng)審委員輪換制。

　　第二十四條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)評(píng)級(jí)項(xiàng)目作業(yè)流程合規(guī)性和相關(guān)文件資料的完整性、真實(shí)性、可靠性進(jìn)行檢查，保證信用評(píng)級(jí)報(bào)告客觀公正、觀點(diǎn)明確、內(nèi)容清晰，并應(yīng)按有關(guān)規(guī)定或協(xié)議約定發(fā)布評(píng)級(jí)結(jié)果和報(bào)告。評(píng)級(jí)結(jié)果和報(bào)告公開發(fā)布的，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)在交易商協(xié)會(huì)網(wǎng)站及交易商協(xié)會(huì)認(rèn)可的網(wǎng)站披露。

　　第二十五條 初始信用評(píng)級(jí)報(bào)告至少包括概述、聲明、信用評(píng)級(jí)報(bào)告正文、跟蹤評(píng)級(jí)安排和附錄等部分，并列明信用評(píng)級(jí)的局限性和可能存在的利益沖突等內(nèi)容。

　　第二十六條 在信用評(píng)級(jí)結(jié)果和報(bào)告有效期內(nèi)，除主動(dòng)評(píng)級(jí)外，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)持續(xù)跟蹤受評(píng)對(duì)象信用狀況的變化情況，發(fā)布定期跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果和報(bào)告。

　　(一)對(duì)于主體評(píng)級(jí)，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)在受評(píng)企業(yè)年報(bào)公布后3個(gè)月內(nèi)出具跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果和報(bào)告；

　　(二)對(duì)于一年期內(nèi)的短期債務(wù)融資工具，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)在正式發(fā)行后6個(gè)月內(nèi)發(fā)布定期跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果和報(bào)告；

　　(三)對(duì)于一年期以上債務(wù)融資工具，在評(píng)級(jí)有效期內(nèi)每年應(yīng)至少完成一次跟蹤評(píng)級(jí)，跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果和報(bào)告發(fā)布時(shí)間應(yīng)在受評(píng)企業(yè)年報(bào)披露后3個(gè)月內(nèi)。

　　第二十七條 評(píng)級(jí)結(jié)果有效期內(nèi)發(fā)生可能影響受評(píng)對(duì)象償債能力的重大事項(xiàng)時(shí)，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)啟動(dòng)不定期跟蹤評(píng)級(jí)程序，發(fā)布不定期跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果和報(bào)告。

　　第二十八條 出現(xiàn)以下情形之一，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可終止已公布信用評(píng)級(jí)結(jié)果和報(bào)告，并公告原因：

　　(一)信用評(píng)級(jí)委托方不按約定支付評(píng)級(jí)費(fèi)用的；

　　(二)信用評(píng)級(jí)協(xié)議約定的合同期滿或主動(dòng)評(píng)級(jí)有效期屆滿的；

　　(三)受評(píng)企業(yè)不配合提供信用評(píng)級(jí)所需材料或提供的材料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的；

　　(四)受評(píng)對(duì)象不再存續(xù)的；

　　(五)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)被主管部門等機(jī)構(gòu)吊銷評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資質(zhì)或中止評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的。

　　信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在終止跟蹤評(píng)級(jí)時(shí)，應(yīng)公布最近一次的評(píng)級(jí)結(jié)果及其有效期，說(shuō)明此項(xiàng)信用評(píng)級(jí)此后不再更新。

　　第二十九條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)完整保存評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開展過(guò)程中的資料、文檔、記錄和報(bào)告等業(yè)務(wù)信息。業(yè)務(wù)檔案的保存期限應(yīng)不低于10年，且不低于債務(wù)融資工具存續(xù)期滿或受評(píng)主體違約后5年。

　　第四章 發(fā)行人委托評(píng)級(jí)

　　第三十條 發(fā)行人委托評(píng)級(jí)是指信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)經(jīng)發(fā)行人委托，通過(guò)公開渠道和實(shí)地調(diào)研收集受評(píng)對(duì)象相關(guān)資料，并以此為依據(jù)對(duì)相關(guān)發(fā)債主體或債項(xiàng)開展的信用評(píng)級(jí)。

　　第三十一條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)遵循市場(chǎng)拓展與信用評(píng)級(jí)分離原則，不得采取低于行業(yè)公允價(jià)格、級(jí)別保證和詆毀同業(yè)等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段承攬業(yè)務(wù)。

　　第三十二條 受評(píng)企業(yè)、主承銷商及其他相關(guān)方不得以級(jí)別招標(biāo)等不正當(dāng)手段影響信用評(píng)級(jí)獨(dú)立性。

　　第三十三條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與受評(píng)企業(yè)應(yīng)簽訂信用評(píng)級(jí)協(xié)議，明確初始評(píng)級(jí)安排、信息保密、跟蹤評(píng)級(jí)安排及評(píng)級(jí)費(fèi)用等有關(guān)事項(xiàng)。受評(píng)企業(yè)支付委托評(píng)級(jí)費(fèi)用后，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)方可啟動(dòng)評(píng)級(jí)程序。

　　第三十四條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)受評(píng)企業(yè)開展實(shí)地調(diào)查，收集有關(guān)資料，深入了解受評(píng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況。受評(píng)企業(yè)應(yīng)配合信用評(píng)級(jí)活動(dòng)，履行信用評(píng)級(jí)協(xié)議，安排實(shí)地調(diào)研，及時(shí)提供有關(guān)材料，保證材料的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。

　　第三十五條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)在信用等級(jí)評(píng)定后或跟蹤評(píng)級(jí)等級(jí)發(fā)生調(diào)整時(shí)，將評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)送受評(píng)企業(yè)。受評(píng)企業(yè)對(duì)評(píng)級(jí)報(bào)告所使用的信息有異議的，可在2個(gè)工作日內(nèi)書面申請(qǐng)復(fù)評(píng)一次，并可于5個(gè)工作日內(nèi)提供補(bǔ)充材料。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)于接到補(bǔ)充材料后2個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理，并應(yīng)在受理復(fù)評(píng)申請(qǐng)后5個(gè)工作日內(nèi)召開信用評(píng)審委員會(huì)會(huì)議重新評(píng)審，明確復(fù)評(píng)結(jié)果，告知受評(píng)企業(yè)。

　　第三十六條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)按《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》第五條要求公布初始信用評(píng)級(jí)結(jié)果和報(bào)告，并及時(shí)更新跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果和報(bào)告及其他意見。

　　第三十七條 發(fā)行人對(duì)同一債項(xiàng)委托多家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)的，應(yīng)通知信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)按照相關(guān)要求報(bào)送交易商協(xié)會(huì)并披露信用評(píng)級(jí)結(jié)果和報(bào)告。

　　第五章 投資人委托評(píng)級(jí)

　　第三十八條 投資人委托評(píng)級(jí)是指信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)經(jīng)投資人委托，通過(guò)公開渠道以及實(shí)地調(diào)研收集受評(píng)對(duì)象相關(guān)資料，并以此為依據(jù)對(duì)相關(guān)發(fā)債主體或債項(xiàng)開展的信用評(píng)級(jí)。

　　第三十九條 投資人不得以任何方式影響信用評(píng)級(jí)的獨(dú)立性和公正性。

　　第四十條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與投資人簽訂信用評(píng)級(jí)服務(wù)協(xié)議，明確服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)期限、服務(wù)評(píng)價(jià)、服務(wù)費(fèi)用等有關(guān)事項(xiàng)。

　　第四十一條 受評(píng)企業(yè)應(yīng)配合信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開展相關(guān)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，安排實(shí)地調(diào)研、提供有關(guān)材料，保證所提供信息的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。

　　第四十二條 受評(píng)企業(yè)對(duì)評(píng)級(jí)報(bào)告所使用的信息有異議的，可申請(qǐng)復(fù)評(píng)一次，復(fù)評(píng)程序參照第三十五條。

　　第四十三條 除法律法規(guī)要求、公開信息渠道獲取、受評(píng)企業(yè)或第三方公開外，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)于受評(píng)企業(yè)書面提出保密要求的相關(guān)信息應(yīng)承擔(dān)保密義務(wù)，不得向第三方提供或?qū)ν馀丁?/FONT>